Pour avoir refusé la main d’un puissant sorcier, Odette, jeune et belle princesse se voit jeter un sort. Celle-ci se transforme en cygne le jour et retrouve son aspect humain la nuit. Ce maléfice a pour but d’empêcher quiconque de tomber amoureux de la princesse. Non loin de là, dans un magnifique palais vit le prince Siegfried. Celui-ci lors d’une balade à cheval aperçoit le cygne, le suit et découvre le secret de la princesse. Il tombe amoureux et jure de délivrer Odette du sortilège du puissant sorcier Rodebart.