Il existe deux versions du film, une de 1947, une autre de 1975.

Influencé par un conseiller jaloux, le Tsar cherche à mettre à l'épreuve Ivan le Benêt, un jeune garçon apparemment doté de pouvoirs exceptionnels, en lui confiant des missions à première vue impossibles. Malgré les tracasseries incessantes de ses deux frères, le héros relève pourtant ces défis avec succès, avec l'aide d'un petit cheval bossu volant qu'il a reçu en cadeau.